Яка різниця між ставкою дивідендів та дивідендом?

Ставка дивідендів - це ще один спосіб сказати "дивіденд", що є доларовою сумою дивідендів, виплачених на акції, що виплачують дивіденди. Прибутковість дивідендів - це відсоткове співвідношення між поточною ціною акції та дивідендом, який наразі виплачується. І те, і інше корисно знати інвесторам, хоча знання доходу від дивідендів, як правило, є більш інформативним.

Основи виплати дивідендів

Державні компанії часто повертають деяку суму прибутку своїм акціонерам. Це може бути виплата готівкою у формі чека на дивіденди, або це може бути додатковий запас у компанії. Дивіденди визначаються радою директорів компанії та залучаються на рахунок повернених доходів цієї компанії, який зменшується на суму виплачених дивідендів.

Способи опису дивідендів

Існує два загальноприйняті способи опису дивідендів. Перший, який називається ставкою дивідендів, - це доларова сума щорічно оголошеного дивіденду. Зауважте, що багато компаній щоквартально випускають чекові дивіденди. У цьому випадку ставка дивідендів - це загальна сума дивідендів, виплачених за чотири квартали його фінансового року.

Другий спосіб опису дивідендів, який називається дивідендною дохідністю, є результатом простого розрахунку:

Прибутковість дивідендів = Оголошені дивіденди ÷ Поточна ціна акції

Наприклад, акції з поточною ціною акції 75 доларів щорічно виплачують дивіденди в розмірі 3,25 доларів за акцію. Коли 3,25 ділимо на 75, це дорівнює 0,0433. Дивідендна дохідність компанії становить 4,33 відсотка.

Ставка або прибутковість: що краще?

Коли ви плануєте інвестувати в акції, що виплачують дивіденди, ви майже напевно більше зацікавлені в їх прибутковості, ніж у ставках. Ось чому: якщо у вас є 10 000 доларів, які ви плануєте інвестувати в акції, що виплачують дивіденди, ви стурбовані тим, скільки дивідендних грошей ви можете отримати з цих 10 000 доларів. У рівнянні дохідності, Прибутковість = Дивіденди ÷ Ціна акції, ви можете розв’язати рівняння дохідності, помноживши обидві сторони на ціну акцій, що в цьому прикладі призводить до:

Прибутковість price Ціна акції (10000) = Дивіденди

Якщо дохідність становить 4 відсотки, ви отримаєте дивіденди на загальну суму 400 доларів від ваших інвестицій у 10 000 доларів. Якщо дохідність становить 5 відсотків, ви отримаєте дивіденди на загальну суму 500 доларів. Чим вища середня дохідність 10 000 доларів, яку ви маєте в акціях, що виплачують дивіденди, тим більше грошей у вас у кишені.

Якщо ви вийшли на пенсію і тримаєте певний відсоток пенсійних фондів у виплатах дивідендів, ваш безпосередній інтерес може становити загальна сума дивідендного доходу, який ви плануєте отримати, що становить загальну ставку дивідендів усіх акцій. Це ті гроші, на які ви плануєте жити протягом наступних 12 місяців.

Навіть тоді, у довгостроковій перспективі, ви, мабуть, будете більше зацікавлені в урожайності. Якщо у вашому портфелі є 100 000 доларів дивідендів, які приносять 2,8 відсотка, продаючи акції з меншою дохідністю та купуючи акції іншої компанії з більшою дохідністю (за умови, що ризики рівні), ви збираєтеся покращити дохід що 100 000 доларів. Якщо ви можете покращити середню врожайність з 2,8 до 4,0 відсотка, це ще 1200 доларів щорічного пенсійного доходу.

Прибутковість дивідендів проти ризику

У наведеному вище прикладі, торгуючи 100 000 доларів акціями, що виплачують дивіденди, що дають 2,8 відсотка за ту саму доларову суму акцій, що дають 4,0 відсотка, ви збільшили свій річний дохід на 1200 доларів. У реальному світі обмін акціями рідко буває настільки простим і вимагає від вас оцінки відносного ризику акцій, які ви купуєте, порівняно з менш прибутковою акцією, яку ви тримаєте зараз. Оцінка ризику може включати кілька нетривіальних розрахунків.

На щастя, сторінка дослідження вашого онлайн-брокера зробила для вас деякі основні розрахунки. Хоча деталі оцінки ризику заповнюють книжкові полиці, найосновнішим, на що слід звернути увагу, є бета-версія акцій . Це говорить вам, чи відповідає дивідендний запас, який ви думаєте придбати, вашому профілю ризику, що є хитрим твердженням, якщо утримання цих акцій у вашому портфелі є ризиком, на який ви готові піти.

Порівняння бета-рейтингу

Десь у розділі дослідження веб-сторінок вашого брокера ви побачите, що акції, які ви плануєте придбати, мають бета-рейтинг. Ось як працюють бета-оцінки: Якщо конкретна акція зростає та падає в ціні так само, як ринок, який ви можете орієнтувати як індекс S&P 500, тоді вона має бета-версію 1. Акції з бетами більше 1 пропонують пропорційно більший ризик ніж середній показник на ринку, і акції з бета-тестами нижче 1 пропонують пропорційно менший ризик.

Незважаючи на те, що аналітик може оцінити ризик, існує всі види вишукано складних розрахунків, ось відносно просте правило, щоб розпочати: Якщо ви плануєте поміняти акцію, що виплачує дивіденди, на акцію B, оскільки A має дохід 1,7 і B має вихід 2,4, подивіться на їхні бета-версії перед тим, як укласти угоду. Якщо бета-адреси подібні, то B - краща інвестиція. Якщо врожайність схожа, але запас В має нижчу бета-версію, це краща інвестиція, ніж А.

Формула оцінки ризику CAPM

Оцінка лише бета-версії дає вам хороший старт для оцінки ризику, але вона не дає вам способу визначити, чи, наприклад, запас А з бета-версією 0.7 та дохідністю 3.8 є кращою інвестицією, ніж запас В з бета-версією 0,6 і вихід 3,5. Спосіб цього називається моделлю оцінки капіталу (CAPM). Пояснення формули CAPM виходить далеко за рамки цієї статті, але ось важлива інформація, яку потрібно знати:

  • Ви можете шукати CAPM для будь-якої біржової біржі в Інтернеті за допомогою Googling "CAPM [назва акції]"

  • Порівнюючи CAPM двох акцій, ви можете визначити, яка з них представляє кращі інвестиції - вищу віддачу, якщо враховується також системний ризик. Системні ризики - це ринкові ризики, що перевищують ризики в конкретному портфелі акцій. Переважна процентна ставка є одним із прикладів системного ризику.